引發(fā)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)巨變的政策繼續(xù)推行。

近日，國辦發(fā)布2022年醫(yī)改重點工作任務(wù)，明確今年全國醫(yī)保用藥范圍將統(tǒng)一，國家基藥目錄繼續(xù)優(yōu)化，藥品集采持續(xù)推進......

今年將繼續(xù)開展藥品耗材集中帶量采購工作，擴大采購范圍，力爭每個省份國家和地方采購藥品通用名數(shù)合計超過350個。對國家組織采購以外用量大、采購金額高的藥品耗材，相關(guān)部門指導(dǎo)各省份至少各實施或參與聯(lián)盟采購實施1次集中帶量采購。

同時，強化藥品供應(yīng)保障能力。加快有臨床價值的創(chuàng)新藥上市。持續(xù)推進仿制藥質(zhì)量和療效一致性評價工作。

一段時間以來，疫情阻滯疊加政策發(fā)力下——醫(yī)?？刭M致傳統(tǒng)藥企減員，創(chuàng)新驅(qū)動CXO和Biotech（以研發(fā)為主的生物科技公司）增員，增減交錯間，醫(yī)藥行業(yè)正演繹著提質(zhì)增效的巨變。

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01 減員vs增員

一、減員：傳統(tǒng)制劑企業(yè)多

先從企業(yè)角度看，2021年，共有116家醫(yī)藥上市企業(yè)發(fā)生了裁員，占了醫(yī)藥上市企業(yè)總數(shù)（442家）的26.2%。

裁員數(shù)量500人以上的企業(yè)有21家，占了116家裁員企業(yè)的18%。除瑞康醫(yī)藥為流通企業(yè)，創(chuàng)新醫(yī)療和*ST宜康為醫(yī)療服務(wù)企業(yè)外，其他18家都是制劑企業(yè)。其中，中藥企業(yè)有8家，占了上述18家的44%。

再看裁員人數(shù)，2021年，116家上市醫(yī)藥企業(yè)共裁員39650人，占了442家上市醫(yī)藥企業(yè)2020年員工總數(shù)（447622人）的8.86%；裁員500人以上的18家制劑企業(yè)共裁員20851人；其中，8家中藥企業(yè)共裁員8485人，占了上述18家制劑企業(yè)裁員總數(shù)的40.7%。

就裁員Top21企業(yè)來看，中藥企業(yè)裁員尤甚，除降價大勢波及外，輔助用藥概念、“西醫(yī)不開中藥”等仍持續(xù)發(fā)酵。

再看具體企業(yè)裁員情況，2021年，裁員人數(shù)超過1000人的企業(yè)共有9家，其中，超過4000人的有兩家，東陽光和恒瑞分別裁員4841人和4412人。東陽光“抗流感神藥”奧司他韋（可威）的銷售較三年前下降了91%進而出售資產(chǎn)，恒瑞大產(chǎn)品被國采開始實施降本增效規(guī)劃。

裁員超過2000人的有一家，即譽衡裁員2395人——其大品種受到重點監(jiān)控。

中藥企業(yè)有四家裁員過千，即以嶺、康緣、康美和景峰醫(yī)藥，以嶺連花清瘟降溫，康緣旨在降本增效，康美易主，景峰中藥注射劑受重創(chuàng)。

上述減員多發(fā)生在營銷領(lǐng)域——如恒瑞、康緣、上海醫(yī)藥減少的4412人、1407人和1080人中，銷售人員就分別有3930人、1285人和625人，分別占了本公司減員總數(shù)的89%、91%和58%。這也正是帶量采購、輔助用藥等醫(yī)?？刭M組合拳發(fā)力所致。

從裁員幅度來看，景峰醫(yī)藥和東陽光分別以62%和41%的降幅排名前二，萊美、譽衡和康緣降幅分別為35%、33%和22%。

二、增員

1、增員：CXO、Biotech多

據(jù)醫(yī)藥魔方invest統(tǒng)計（截至2022年4月6日），2021年，在A股、H股員工數(shù)量增加的Top20醫(yī)藥公司中，CXO有6家，增加了18300人，占了Top20增員總數(shù)35489人的一半以上（51.6%）。藥明康德以8501人雄踞增員數(shù)榜首，其中，新增研發(fā)人員6899人（占82%），CXO增員勢盛。

Biotech共有7家，占了Top20的35%，盡管因剛起步新增數(shù)量并不太多，但增幅很大。

增員多的是百濟神州，2021年增加了2822人，到2021年末，研發(fā)和營銷人員已分別達到2949人和3383人，其中，銷售人員占了公司員工總數(shù)的42%。

康希諾排第二，增加了1220人，其中，生產(chǎn)、銷售、研發(fā)分別增加了180人、163人和90人，主要是受益于新冠疫苗上市，2021年實現(xiàn)銷售43億元、利潤19.14億元，成功扭虧為盈。

專注于眼科創(chuàng)新藥的歐普康視增加了846人，再鼎醫(yī)藥、合成生物學(xué)公司凱賽生物和HPV第一股萬泰生物，分別增加了751人、727人和726人。

此外，即使恒瑞減少了4412人之多，其研發(fā)人數(shù)還是增加了16%，研發(fā)投入也增加了19.2%。

創(chuàng)新仍是我國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)強的勢。

但在增員Top20企業(yè)中竟無一家中藥企業(yè)，這與減員中藥企業(yè)數(shù)占Top21的44%形成強烈反差。

2、增員幅度：康希諾大

2021年，增員幅度大的是康希諾，增幅高達168%，由2020年的726人增加到了2021年的1220人，增幅超過50%的有四家，即達安基因、再鼎醫(yī)藥、凱賽生物和華西生物，增幅分別為72%、63%、56%和54%。

02 研發(fā)投入vs商業(yè)化

本是兩極分化，但以營銷見長的傳統(tǒng)藥企和以研發(fā)為主的Biotech正在同時向新藥的研、產(chǎn)、銷一體化聚焦，傳統(tǒng)藥企加大研發(fā)投入向創(chuàng)新轉(zhuǎn)型， Biotech擴建營銷團隊加速商業(yè)化（營銷外包的例外）。

現(xiàn)選擇研發(fā)投入較大的7家傳統(tǒng)藥企和已有產(chǎn)品商業(yè)化的8家Biotech進行比較。

一、研發(fā)投入：傳統(tǒng)藥企增加

2021年，研發(fā)投入大的是百濟神州，投入了95.38億元，恒瑞、復(fù)星、中國生物緊隨其后，分別投入了62.03億元、49.75億元和38.2億元的研發(fā)經(jīng)費。

石藥集團（34.33億元）的投入已接近再鼎（37.9億元），翰森（17.97億元）、先聲（14.7億元）和華東醫(yī)藥（12.53億元）的研發(fā)投入已接近信達和君實，并已遠超康方、貝達、諾誠健華和榮昌生物。

二、商業(yè)化團隊：Biotech擴容

銷售團隊是傳統(tǒng)藥企的強項，2021年，恒瑞、中國生物制藥和石藥的營銷團隊都已超過萬人，翰森、華東醫(yī)藥和復(fù)星醫(yī)藥的也都超過了6000人。

Biotech的營銷團隊規(guī)模尚小，但增速很快，且其營銷團隊的素質(zhì)和對創(chuàng)新藥的銷售能力更高。

其中，百濟神州的營銷團隊已超過3000人，2021年末已達3383人，支撐了其2021年77.24億元的營收。

信達已超2000人，2021年末有2768個銷售人員，再鼎（2022Q1,950人）、君實（846人）和貝達（637人），也正在向千人邁進。

起步較晚的康方生物、榮昌生物和諾誠健華也都已超過200人。

傳統(tǒng)藥企研發(fā)投入越高，向創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的速度就越快，Biotech轉(zhuǎn)成Biopharma的成功率也就越高。

三、現(xiàn)金儲備還夠燒幾年

2021年7月2號CDE發(fā)布的《以臨床價值為導(dǎo)向的抗腫瘤藥物臨床研發(fā)指導(dǎo)原則（征求意見稿）》，引發(fā)了IPO破發(fā)，融資困難。于是，現(xiàn)金儲備夠用多久成為Biotech成敗的重要考量。

據(jù)藥研網(wǎng)統(tǒng)計，截至2021年底，現(xiàn)金儲備（現(xiàn)金+能短期變現(xiàn)的資產(chǎn)）多的是“美股+H股+A股”三地上市的百濟神州，有424億元，比后7家之和還多出12億元，如只用研發(fā)支出來估算現(xiàn)金儲備還能用多少年的話，百濟神州的現(xiàn)金儲備再用4年沒問題。

再鼎、信達、康希諾的現(xiàn)金儲備為89.7億元、83.8億元和75.1億元，能分別再用2.5年、3.8年和8.5年。

歌禮樂觀，可用11.9年，康諾亞、諾誠健華、康希諾、科濟藥業(yè)分別可用9.8年、8.7年、8.5年和6年。

實際上，很多Biotech已有產(chǎn)品進入了商業(yè)化階段，如百濟神州、信達、君實在2021年分別實現(xiàn)了77.24、43.73億元和40.25億元的銷售，榮昌生物和再鼎也有了14.26億元和9.46億元的銷售，通過產(chǎn)品商業(yè)化來反哺研發(fā)以減少對外融資依賴的曙光乍現(xiàn)。關(guān)于Biotech轉(zhuǎn)型詳見《2022年，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)前瞻》（點擊閱讀）。

2021年，百濟神州在Biotech領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了四項第一：研發(fā)投入（95.38億元）、現(xiàn)金儲備（424億元）、營收規(guī)模（77.24億元）和營銷團隊規(guī)模（3383人），其研發(fā)費用投入也連續(xù)四年蟬聯(lián)全國所有醫(yī)藥企業(yè)之首。

傳統(tǒng)藥企轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，Biotech加速商業(yè)化，兩者都在向創(chuàng)新藥研、產(chǎn)、銷一體化的同一方向邁進，二者會師之日，也是中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)躋身世界先進行列之時。

我國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)生態(tài)正在生變。